HP Inc. (HPQ) Başkanı ve CEO’su Enrique Lores, kısa süre önce yaptığı bir kazanç çağrısında şirketin 2. çeyrek mali performansını özetledi ve ağırlıklı olarak ticari sektörün etkisiyle PC işinde iki yıl sonra ilk kez büyüme kaydedildiğini vurguladı. Lores ayrıca şirketin maliyet azaltma stratejilerini ve yaklaşık 400 milyon dolar tutarındaki serbest nakit akışının tamamını hissedarlara iade etme taahhüdünü detaylandırdı.
Baskı donanımı segmentindeki zayıf talebe rağmen, HP Inc. yılın ikinci yarısı için agresif maliyet kesintileri ve pazar payı kazanımlarına odaklanan planlarına güveniyor. Lores ayrıca Çin’deki toparlanmaya ve yapay zekanın önümüzdeki yıllarda işlerini dönüştürme potansiyeline de değindi.
Önemli Çıkarımlar
- HP Inc’in PC işi, özellikle güçlü ticari PC satışları sayesinde sekiz çeyrektir ilk kez büyüdü.
- Şirket serbest nakit akışı hedeflerini tutturdu ve hissedarlarına 400 milyon dolara yakın geri dönüş yapmayı planlıyor.
- Çin’deki talep toparlanması ve maliyet azaltma taahhüdü marjların iyileşmesine katkıda bulundu.
- HP Inc. agresif maliyet kesintileri yoluyla ikinci yarıda baskı işinde pay kazanmayı hedefliyor.
- Şirket büyüme için premium PC kategorilerine, hizmetlere ve ofis alanına odaklanıyor.
- Fiyatlandırmanın ikinci yarıda sabit kalması ve özellikle Chromebook’larda olmak üzere eğitim talebinin artması bekleniyor.
- Yapay zekalı bilgisayarların hem tüketici hem de ticari segmentlerde daha yüksek ortalama satış fiyatlarını ve satışları artırması bekleniyor.
- Şirket, özellikle yapay zeka ve abonelik tabanlı modellerde olmak üzere temel alanlarda büyümeyi destekleyen satın almaları araştırıyor.
Şirket Görünümü
- HP Inc. uzun vadeli gelir büyüme hedefini %2-4 olarak koruyor.
- Premium PC kategorilerinde, hizmetlerde ve ofis alanında büyüme fırsatları görülüyor.
- Yapay zekanın işletim sistemi, dil modeli ve silikon seviyelerindeki fırsatlarla birlikte sektörde dönüştürücü bir güç olması bekleniyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Baskı işinin donanım tarafında yumuşak bir talep var.
- Agresif rakipler ve pazar payını etkileyen kur dalgalanmaları ile rekabet ortamı zorlu olmaya devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, tedarik zinciri ve operasyonel giderlerde başarılı bir şekilde maliyet azaltımına gitmiştir.
- Daha iyi brüt marjlara sahip daha premium kategorilere doğru bir odak kayması var.
- Yapısal çalışma oranının önümüzdeki yılın sonuna kadar 1,6 milyar dolar azalması bekleniyor.
Eksiklikler
- Chromebook işi, talepte bir artış görse de, şirketin geliri ve kârı için önemli değil.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Lores, ticari PC satışlarının gücünü artıran bir faktör olarak yaşlanan kurulu tabanı ele aldı.
- Pandemi sırasında pazar payı dinamiklerinin talep odaklı değil arz odaklı olduğunu açıkladı.
- CEO, AI PC’lere yönelik tüketici farkındalığını artırmak için perakende mağazalarındaki eğitim etkinliklerini vurguladı.
Ek Analizler
- HP+ gibi abonelik modelleri ilgi görüyor ve sevkiyatların yaklaşık %50’sini oluşturuyor.
- Satın almalar, güçlü operasyonel planlara ve finansal getirilere odaklanılarak değerlendiriliyor.
- Daha dayanıklı bir tedarik zinciri oluşturma ve odağı büyüme potansiyeli olan ülkelere kaydırma çabaları devam ediyor.
- Pandemi ofis baskısında düşüşe yol açarken, ev baskısında istikrarlı seviyeler ve endüstriyel baskıda büyümeye neden oldu.
InvestingPro İçgörüleri
HP Inc.in (HPQ) iyimser kazanç çağrısının ardından InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve pazar potansiyeline daha derin bir bakış sunuyor. Piyasa değeri 37,53 milyar dolar ve F/K oranı 12,87 olan HPQ, makul bir fiyata istikrarlı kazanç arayan yatırımcıları cezbedebilecek bir değerden işlem görüyor gibi görünüyor. Özellikle, şirketin F/K oranı 2Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda 11,15’e düşerek kazançları ışığında daha cazip bir değerlemeye işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, HPQ’nun tutarlı hissedar değerinin altını çiziyor; şirket yedi yıl üst üste temettüsünü artırdı ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü. Bu geçmiş performans, HPQ’nun yatırımcılarına düzenli getiri sağlama konusundaki kararlılığının altını çiziyor ve şirketin hissedarlarına yaklaşık 400 milyon dolar serbest nakit akışı sağlayacağını duyurmasıyla uyum gösteriyor. Ayrıca, geçtiğimiz haftaki %17,13’lük fiyat toplam getirisi ve geçtiğimiz ayki %36,56’lık getiriye yansıyan güçlü performans, HPQ’yu kısa vadede büyüme arayan yatırımcılar için potansiyel olarak kazançlı bir hisse senedi olarak konumlandırıyor.
HPQ’nun performansını ve beklentilerini daha detaylı incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro, yatırım kararlarına rehberlik edebilecek ek ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro’da kazanç revizyonları, değerleme ölçütleri ve sektör konumlandırması hakkında bilgiler de dahil olmak üzere 17 ipucu daha mevcut. Bu kapsamlı analizlere erişmek isteyenler, InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın. Bu ipuçları, HP Inc. rekabetçi teknoloji ortamında gezinmeye devam ederken ve gelecekteki büyüme için dönüştürücü bir araç olarak yapay zekadan yararlanırken özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
